|
Foreign Exchange
Всё о валютном Operations трейдинге на Форекс | |||||||||||||||
| Главная | Софт для трейдеров | Книги для трейдеров | | |||||||||||||||
|
Поиск информации по сайту: 
Пользовательского поиска
Технический фундаментальный анализ
Рассмотрим технический и фундаментальный анализ валютного рынка. Фундаментальные факторы являются ключевыми макроэкономическими показателями состояния национальной экономики, воздействующими на участников валютного рынка и уровень валютного курса. В широком смысле фундаментальный анализ изучает все те экономические показатели, которые влияют на цену предмета инвестиций, в отличие от технического анализа трендовых моделей на графиках. В рамках фундаментального анализа обращают внимание на следующие экономические показатели: - Interest rates - уровень процентных ставок - Money supply – уровень денежной массы (наличной, на банковских счетах и т.д.) - Unemployment – уровень безработицы - Non farm Payrolls – занятость в несельско-хозяйственном секторе по платежным ведомостям - Gross National Product - валовый национальный продукт - Gross Domestic Product - валовый внутренний продукт - Consumer Price Index - индекс потребительских цен - Producer Price Index – индекс цен производителей - Trade Balance – торговый баланс - Jobless Claims – заявки на получение пособий по безработице - Industrial Production – уровень промышленного производства - Capacity Utilization - Степень использования имеющихся производственных мощностей - ISM - индекс производственной активности в США (рассчитывается Институтом менеджмента по снабжению) - Personal Income – уровень личных доходов населения - Car Sales – уровень продаж автомобилей - Retail Sales – уровень продаж в розничной торговле - Durable Goods Orders – заказы производителям на товары длительного пользования - Consumer Confidence – уровень потребительского доверия - New Home Sales – уровень продаж новых домов - Construction Spending – уровень затрат на строительство - Factory Orders – уровень заказов в промышленности - Business Inventories – уровень товарных запасов Интерпретация экономических показателей – достаточно сложная наука, надо обладать хорошим экономическим образованием, что бы сделать на основе фундаментального анализа квалифицированные выводы. Примитивная трактовка вроде: «уровень безработицы в США снизился, значит курс доллара США вырастет», как правило ничего толкового в смысле качественного прогноза не даст, надо рассматривать все показатели в комплексе и понимать настрой международных инвесторов, что могут сделать только профессиональные аналитики, без конца читающие отчеты, пресс-релизы, общающиеся с разными людьми из инвесторских и трейдерских кругов. Технический анализ Технический анализ занимается изучением закономерностей, в том числе при помощи индикаторов тренда, которые присутствуют среди линий, начерченных на графике цен. Из этих линий складываются трендовые модели и фигуры технического анализа, благодаря изучению которых, можно с определенной долей вероятности прогнозировать движение цен на графиках методом трендов. Общие принципы и основы технического анализа 1) Курс учитывает все. Суть этого утверждения заключается в том, что любой фактор, влияющий на цену — экономический, политический или психологический — уже учтен рынком и включен в цену. Поэтому изучение графика цены — это все, что требуется для прогнозирования. Несмотря на некоторое упрощение реальной ситуации, так как не учитывается сдвиг во времени с момента получения информации до ее влияния на цену, на промежутках времени от нескольких часов и более это положение трудно оспорить. 2) Цена движется в одном направлении. Это предположение является основой для трендового анализа и служит стержнем всего технического анализа. Выделяются три типа или понятия трендов: - "бычий" тренд — цены движутся вверх. Определение "бычий" возникло по аналогии с быком, поднимающим вверх на своих рогах цену. Эта ситуация на графике цен, когда цены актива, отталкиваясь от уровня поддержки, устанавливают новый максимум цен. Таким образом линии поддержки и сопротивления направлены вверх; - "медвежий" тренд — цены движутся вниз. В данном случае медведь как бы подминает под себя цену, наваливаясь на нее сверху вниз всем своим телом. Ситуация обратная предыдущей, цены, дойдя до уровня сопротивления и оттолкнувшись от него, каждый раз устанавливают новый минимум, таким образом тренд будет направлен вниз; - боковой — определенного направления движения цены ни вверх, ни вниз нет. В этой ситуации, в отличие от предыдущих случаев, нет ярко выраженного движения цен вверх или вниз, то есть цены "заперты" в неком диапазоне, и движутся от линии сопротивления к линии поддержки и обратно без установления новых максимумов или минимумов, ложные пробои ценой диапазона можно при этом игнорировать. Обычно такое движение называют "флэт" (flat), реже — "уипсоу" (whipsaw). Сразу можно отметить, что долгий флэт является предвестником ценовой бури на рынке — сильного движения цены в одну или другую сторону. Как правило, цены не движутся линейно вверх или вниз. Однако на бычьем тренде (линия тренда направлена вверх) цены растут больше и быстрее, чем падают. То же, с точностью до наоборот, происходит при медвежьем тренде. Таким образом, если тренды существуют (а практика определения трендов это показывает на более чем столетнем периоде), то к ним, при построении трендов, можно применить основные законы движения, как то: - "действующий тренд с большей вероятностью продлится, чем изменит направление", или - "тренд будет двигаться в одном и том же направлении, пока не ослабнет". 3) История повторяется. Суть этого утверждения заключается в неизменности действия законов физики, экономики, психологии в различные периоды истории. Следовательно, те правила, что действовали в прошлом - действуют и сейчас, а также будут действовать и в будущем. Именно это утверждение и дает нам основание проводить технический анализ действительности и, с какой-то, более или менее точной оценкой прогнозировать будущее при торговле по тренду. cтоимость бумаг можно условно представить как финал боя меж быком (покупателем) и медведем (торговцем). Быки подталкивают cтоимость наверх, а медведи - к низу. Практически движение движения цен указывает, чья берет. Делая упор на это условное сопоставление, изучим динамику курса акций фирмы Phillip Morris на рисунке 6. заметьте, как каждый раз, когда cтоимость за рассматриваемый период падали до уровня 45,50 долл., быки (т.е. покупатели) брали инициативу на себя, не позволяя предстоящего понижения цен. Это значит, что при стоимости 45,50 долл. покупатели полагали покупка бумаг данной фирмы выгодным (а торговцы не хотели продавать по стоимости ниже 45,50 долл.). Таковая ценовая ситуация именуется поддержкой, потому что покупатели поддерживают стоимость 45,50 долл. По сходности с уровнем поддержки, сопротивление - это уровень, при котором cтоимость контролируют торговцы, не позволяющие их дальнейшего подъема. изучим набросок 7. заметьте, как каждый раз, когда cтоимость приближались к отметке 51,50 долл., торговцы количественно превосходили покупателей, препятствуя подъему цен. Стоимость, по которой заключается сделка, - это стоимость, устраивающая и быка, и медведя. Она отражает совпадение их ожиданий. Быки рассчитывают на подъем цен, а медведи - на снижение. Уровни поддержки демонстрируют стоимость, при которой большая часть вкладчиков надеятся на ее рост; уровни сопротивления демонстрируют стоимость, при которой большая часть инвесторов рассчитывают, что она понизится. Но с течением времени ожидания инвесторов изменяются! Так, длительное время инвесторы считали, что индустриальный индекс ДоуДжонса не вырастет выше 1000 (о чем свидетельствует массивное сопротивление у уровня 1000 на рисунке 8). Но прошло пару лет - и их уже не восхищали значения индекса, близкие к 2500. Ежели чаяния вкладчиков изменяются, то часто это случается достаточно резко. Поглядите, как решительно перепрыгнули cтоимость уровень сопротивления на графике курса акций фирмы Hasbro Inc. (рис. 9). заметьте также, что при пробое этого уровня существенно вырос размер торгов. Как участники рынка сообразили, что акции Наsbro могут цениться больше 20,00 долл., выросло число вкладчиков, готовых брать их и по наиболее высочайшей стоимости (что привело к подъему и цен, и размера). По той же логике медведи, которые раньше стали бы продавать с приближением цен к уровню 20,00 долл., также поверили в предстоящий подъем цен и отказались от реализации. формирование уровней поддержки и сопротивления - это, пожалуй, самое заметное и циклическое явление на ценовых графиках. пробой уровней поддержки/сопротивления быть может спровоцирован переменами фундаментального нрава, которые превосходят либо не оправдывают ожиданий вкладчиков (напр., конфигурации в доходах, менеджменте, конкуренции и т.д.), либо самоисполняющимся предсказанием ( вкладчики приобретают, видя, что cтоимость возрастают). резон наименее значима, чем следствие: новейшие чаяния приводят к формированию новейших ценовых уровней. На рисунке 10 показан пробой, спровоцированный фундаментальными причинами. Он произошел, когда фирма Snapple выпустила отчет о доходах, которые оказались выше ожидавшихся. почему видно, что они выше? По изменению цен, которое произошло за выпуском доклада! Есть также уровни поддержки/сопротивления, которые наиболее соединены с чувствами. Так, индустриальному индексу ДоуДжонса долго не получалось превзойти предел 3000, так как вкладчики психологически не были к этому готовы. В событиях поддержки и сопротивления нет ничего непонятного: это обычное отражение спроса и предложения. Ежели припомнить стартовый курс экономики, полосы спроса/предложения демонстрируют, какими будут спрос и предложение при указанной стоимости. Линия предложения указывает число (т.е. число акций), которое торговцы желают предоставить по указанной стоимости. С подъемом цен возрастает и количество продавцов, потому что возникает больше стремящихся реализовать по более высочайшей стоимости. Линия спроса указывает число акций, которое покупатели желают купить по указанной стоимости. С подъемом цен число покупателей убывает, потому что стремящихся брать по наиболее высочайшим ценам становится меньше. При хоть какой стоимости график спроса/предложения (см. рис. 12) демонстрирует, сколько есть в наличии продавцов и покупателей. Так, благодаря чему графику видно, что при стоимости 42,5 будет 10 покупателей и 25 продавцов Поддержка появляется на уровне, где линия предложения касается левого края графика (в данном ситуации 27,5). cтоимость не могут свалиться ниже данной уровня, потому что нет стремящихся продавать по таковой стоимости. Спрос сопротивление возникает на уровне, где левого края касается линия спроса (в данном примере 47,5). cтоимость не могут вырасти выше данной уровня, потому что нет стремящихся брать по таковой стоимости. На вольном рынке эти полосы постоянно сдвигаются. Изменяются чаяния вкладчиков - изменяются и cтоимость, которые устраивают покупателей и продавцов. пробой уровня сопротивления свидетельствует о перемещении наверх полосы спроса, показывающим подъем числа стремящихся брать по наиболее высочайшим ценам. По той же логике, пробой уровня поддержки значит смещение к низу полосы предложения. термины спроса и предложения присутствуют в базе большинства инструментов технического анализа. И графики курсов ценных бумаг прекрасно показывают действие этих причин. |
||||||||||||||
|
Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты Copyright © 2007 fx-trader.ru | |||||||||||||||