Главная | Новости FOREX CLUB | Торговые условия | Торговые платформы | Обучение трейдингу
О компании
Торговые условия
Открыть демо-счет
Открыть реальный счет
Ввод средств на счет
Вывод средств со счета
Торговая платформа
  Торговые платформы
Платформа Libertex
Платформа MetaTrader4™
Платформа Rumus
  Аналитика
Видеообзор рынков
Видео от ForexClub
Аналитика Forex
Экономический календарь
  Обучающие материалы
Обучение Forex
Статьи форекс
Статьи forex








 





Поиск информации по сайту:
Пользовательского поиска

Стратегия хеджирования

Существуют две стратегии хеджирования цен на товары: хеджирование уровня цен по залогу (депозиту) и хеджирование ценового риска по базису.

Первая стратегия хеджирования основана на одинаковом изменении цен на фьючерсном рынке и наличном рынке за время между заключением и исполнением контракта, когда цена на наличный товар и на контракт увеличивается или уменьшается на одно и то же числовое значение, т.е. обеспечивается ценовая защита операций, но прибыль от собственно биржевых операций равна нулю.

Вторая стратегия хеджирования учитывает реальные факты изменения самой разницы между ценой наличного и фьючерсного рынков за время между заключением и исполнением контракта.

Хеджирование уровня цен по залогу. До тех пор, пока сумма маржевых доплат в связи с изменением текущих цен не исчерпала первоначальный залог (депозит), продавец может ожидать того момента, когда цена на наличном рынке и на фьючерсной бирже будет снижаться, а покупатель - когда цена будет расти.

"Предел ожидания" для продавца - равнозначность верхнего предела хеджирвания и цены контракта, предельная сумма залога; "предел ожидания" для покупателя - равнозначность нижнего предела хеджирования и цены контракта - сумма залога.

В иных случаях следует закрывать позиции на фьчерсных торгах во избежании невосполнимых потерь (в пределах опреаций с длинной открытой позицией). Надзор и контроль осущетвляет расчетная палата.

Хеджирование уровня цен по базису. На биржевом лексиконе "базис" означает абсолютную разницу между наличной и фьючерсной ценами. Базис при заключениии контракта - ожидаемый базис, при исполнении контракта - фактический базис. Базис со знаком "минус" - это отражение положения "контанго" (нормальный рынок), базис со знаком плюс присутствует при положении "бэквордейшн" (первернутый рынок).

Участники торгов заняты прогнозированием и отслеживанием значений базиса. Возможны три варианта: ожидаемый и фактический базис равные; фактический базис меньше ожидаемого; фактический базис больше ожидаемого. Если фактический базис меньше ожидаемого, то для продавцов это означает экономию по базису (укрепление базиса) и разницу со знаком "плюс", а для покупателя убыток по базису (обслабление базиса) и разницу со знаком "минус". Если фактический базис больше ожидаемого, то для продавов появляется убыток по базису (обслабление базиса) и разницу со знаком "минус", для покупателя возникает экономя по базису (укрепление базиса) и разницу со знаком "плюс". Изожение соответствует ситуации "контанго".

смотрите также о хеджировании В разделе "хеджирование"








 

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты

Copyright © 2007 fx-trader.ru