Foreign Exchange Operations - Читайте на сайте - Что такое своп операции

Что такое своп операции? Это комбинация двух сделок с одинаковым количеством денег, с разными датами валютирования в противоположных направлениях. Таким образом операция своп имеет одну дату валютирования раньше другую позже и согласованные валютные курсы.

Классификация своп операций на форексе осуществляется по разным признакам. В том числе выделяют:

1. Валютные свопы - сделки по обмену фиксированных валютных курсов на плавающие.

2. Процентные свопы - фиксированная процентная ставка против плавающей или плавающая ставка против плавающей.

3. Валютно-процентные «свопы» - любые комбинации из вышеназванных разновидностей.

4. Дифференциальные «свопы» - «свопы» с нетто-платежом одной стороны в пользу другой при заключении контракта.

Виды свопов различают так же по срокам валютирования.

Наиболее распространенная валютная операция своп это комбинация транзакции своп с транзакцией форвард или форвардной операцией. Это комбинация транзакций когда клиент одновременно с продажей валюты А, покупает валюту В, покупает валюту А на условиях форварда и продает валюту В в противоположных направлениях.

Определение даты валютирования

Когда клиенту совершившему сделку форвард по обмену валюты, надо урегулировать фонды заранее, а он по каким либо причинам или в результате недостатка средств не может этого сделать, у него есть возможность определить дату расчета по обязательствам совершая операцию своп на валютном рынке.

Защита от валютных рисков

Если у клиента есть валюта А и ему нужна валюта В, но после определенного периода времени он возвращает валюту В, что бы конвертировать ее в валюту А, он может зафиксировать стоимость по условиям валютного обмена и защититься от рисков, совершая операцию своп.

Порядок совершения операции своп.

Клиент должен направить заявление на продление времени заключенной сделки в банк или подразделение, где он совершает сделку форвард за 5 дней до даты валютирования По этой сделке и после утверждения заполнить заявление на операцию своп на валютном рынке.

Если клиент хочет заранее урегулировать проведенную сделку форвард, он должен направить заявление в банк или подразделение, где он совершает сделку форвард за 5 дней до даты урегулирования и после утверждения заполнить заявление на операцию своп на валютном рынке.

Когда клиент хочет совершить новую операцию своп он должен следовать тем же требованиям что и для сделок спот или форвардных транзакций.

Источник: http://www.bank-of-china.com

Вообще, назначение свопов то же, что и у других производных инструментов. Хотя возможности несколько расширяют. Согласно выводам исследований ряда международных организаций, в том числе Group of Thirty (G30), ISDA, Moody’s, Standard and Poor’s, которые анализировали практику операций с ПФИ и их роль в мировой экономике, производные финансовые инструменты необходимы и полезны, так как они, в частности:

- расширяют возможности управления рисками и улучшают условия привлечения / размещения средств благодаря предоставлению инвесторам и эмитентам широкого спектра ранее не существовавших способов управления рисками и финансами;

- снижают расходы по формированию портфелей с требуемыми характеристиками, повышают ликвидность и ценовую эффективность рынков;

- дают новые средства для решения юридических и информационных проблем, более эффективного использования правовых, налоговых, валютных и прочих ограничений.

Свопы исторически обращаются на внебиржевом рынке при участии своповых дилеров и, как правило, заключаются на условиях и в виде стандартных документов, соответствующих определениям Международной ассоциации свопов и деривативов (International Swaps and Derivatives Association, Inc. – ISDA), опубликованным в 1987 году в виде генеральных соглашений (1987 ISDA Master Agreements). Все частные соглашения своп между участниками трактуются как дополнения к указанным генеральным соглашениям. Такая стандартизация контрактов во многом сокращает время и издержки по введению свопов. В функции дилеров входит, как и в случае форвардов, посредническая деятельность по сведению покупателей и продавцов свопов либо открытие для сторон противоположных позиций.

Тем не менее, есть и примеры биржевых свопов, хотя это пока экзотика. Например в Секции валютного рынка ММВБ на данный момент присутствует возможность совершения сделок своп с валютой (USD-RUB, EUR-RUB) на 1-2 дня (TOD-TOM, TOM-NEXT, TOD-NEXT) — пример однопериодного свопа, хотя в данном случае это скорее банковский инструмент управления ликвидностью, чем классический производный инструмент: его стоимость зависит от текущих уровней процентных ставок и состояния банковской ликвидности, а не от временного фактора.

Если говорить о свопах, как производных инструментах, то примерами являются биржи NYMEX (США) и BM&F (Бразилия). В первом случае это система регистрации внебиржевых сделок биржи NYMEX Clearport. Во втором случае — отдельная система торговли внебиржевыми инструментами биржи, причем перечень свопов достаточно широк и интересен.

Свопы:

1) Reverse swap — обратный своп
2) Basis swap — базисный своп
3) Circus swap — своп "цирк"

4) Cross-currency swap — "перекрестный" валютный своп
5) Fixed- floating swap — обмен платежей по фиксированной на плавающую.
6) Interest rate swap — процентный своп

7) Equity index swap — своп, базирующийся на фондовом индексе
8) Commodity swap — товарный своп
9) Differential swap — дифференциальный своп

10) Non-par swap — своп "своп не по номиналу "
11) Foreign exchange swap — валютный своп
12) Forward swap — форвардный (замедленный) своп

13) Zero coupon swap — бескупонный своп
14) Roller coaster swap — своп "волна от каботажного судна"

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты