Foreign Exchange Operations - Читайте на сайте - Что такое сделки репо, Операции репо это

Основной процентной ставкой, используемой Центральными банками для влияния на финансовые рынки и проведения кредитно-денежной политики, является ставка по сделкам репо. Это ставка, по которой банк предлагает кредиты по схеме сделки репо (от словосочетания «repurchasing agreement» - соглашение об обратном выкупе или сокращенно repo), т.е. банк покупает у своих контрагентов различные активы, число которых ограничено и заранее известно (государственные ценные бумаги, облигации определенных банков и т.п.) с условием продать их им обратно через оговоренный по условиям сделки репо срок. Таким образом контрагенты банка получают необходимые им деньги, и поддерживается ликвидность рынка.

Сделку репо можно рассматривать как двустороннюю сделку по продаже (покупке) ценных бумаг (первая часть сделки репо) с обязательством обратной покупки (продажи) ценных бумаг того же выпуска в том же количестве (вторая часть сделки репо) через определенный условиями такой сделки срок и по определенной условиями такой сделки цене.

Отличием сделки репо от обычного кредитования является то, что она разбивается на два этапа, каждый из которых оформляется сделкой купли-продажи определенного актива. На первом этапе кредитор предоставляет заемщику актив (денежные средства или ценные бумаги). На втором этапе этот актив возвращается заемщиком. При этом между контрагентами может заключаться как один договор, определяющий порядок проведения обоих этапов сделки, так и два отдельных договора, заключаемых сторонами одновременно.

Обе сделки заключаются одновременно, но происходят в разное время. Фактически репо является одним из способов оформления операций займа денежных средств или ценных бумаг. Хотя на самом деле заключаются сделки купли-продажи.

Цена обратного выкупа ценных бумаг определяется, как правило, в момент продажи. В банковской практике возможны две ситуации:

если цена обратного выкупа более высокая, чем цена продажи, то сделка может рассматриваться как получение займа, в обеспечение которого выдаются ценные бумаги;

если цена обратного выкупа меньше цены продажи, то сделка может расцениваться как предоставление ценных бумаг в пользование (заем). Разница в цене будет считаться платой за пользование ценными бумагами.

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты