Временная стоимость опциона определяется разницей между премией и внутренней стоимостью опциона. Она зависит от ожидаемых колебаний обменного курса валюты опциона и времени, оставшегося до исполнения. Если ожидаются сильные курсовые колебания валюты, то опцион будет иметь более высокую премию, чем в отсутствии таких ожиданий.
Чем больше времени до исполнения опциона, тем больше шансы на рост его стоимости. Для опциона без выигрыша, т.е. не имеющего внутренней стоимости, большой срок до исполнения всегда означает возможность приобрести ее. Временная стоимость у такого опциона самая большая. Но и опцион с проигрышем, имеющий длительный срок до исполнения, может приобрести за этот срок стоимость.
Для опциона с выигрышем, имеющего равные шансы на прибыль и убытки, временная стоимость играет подчиненную роль.
Сокращение времени до исполнения всегда уменьшает стоимость опциона. При приближении срока исполнения временная стоимость становится все меньше и незадолго до дня исполнения сводится к нулю. К этому времени может реализоваться только внутренняя стоимость.
Торговля опционами на бирже
Межбанковская торговля опционами
Опционная премия
Внутренняя стоимость
Временная стоимость
Точка безубыточности
Покупка опциона пут
Продажа опциона пут
Покупка опциона колл
Продажа опциона колл
