Foreign Exchange Operations - Перекрестное хеджирование

Оглавление >>> Производные финансовые и товарные инструменты

В то же время для отдельных активов (товаров) совпадающих (по базису) рынков производных инструментов может не быть, и тогда приходится выбирать из того, что имеется. Это перекрестное хеджирование, или хеджирование инструментом с иным базисом (иным основанием).

Перекрестное хеджирование нуждается в подборе такого инструмента, динамика цен в котором была бы близка (совпадала) с изменениями цен защищаемого актива (товара). В перекрестном хеджировании для хеджера появляется дополнительный риск (базисный), вытекающий из различий в колебаниях цен основания и производного инструмента, используемого для защиты.

Технологии в хеджировании (в зависимости от производного инструмента) используются либо обособленно на биржевом и внебиржевом рынках, либо при совместных (сквозных) действиях, соединяющих биржевые и внебиржевые сделки.

В ходе хеджирования может произойти (но не обязательно) благоприятная для обеих сторон сделки на реальном (кассовом, наличном) рынке стабилизация меновой стоимости (ценообразующее воздействие) актива (товара), ставшего объектом хеджирования.

Традиционной областью хеджирования применительно к финансовым инструментам является защита от неблагоприятных изменений процентных ставок и валютных курсов, отрицательно влияющих на сохранение капитала предпринимателями и эффективность отдельных сделок. Хеджирование на финансовых рынках (в прошлом и настоящем) преимущественно связано с процентными ставками и валютными курсами.

Продолжение >>> Пределы интереса к хеджированию

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты