Главная | Новости FOREX CLUB | Торговые условия | Торговые платформы | Обучение трейдингу
О компании
Торговые условия
Открыть демо-счет
Открыть реальный счет
Ввод средств на счет
Вывод средств со счета
Торговая платформа
  Торговые платформы
Платформа Libertex
Платформа MetaTrader4™
Платформа Rumus
  Аналитика
Видеообзор рынков
Видео от ForexClub
Аналитика Forex
Экономический календарь
  Обучающие материалы
Обучение Forex
Статьи форекс
Статьи forex















 





Поиск информации по сайту:
Пользовательского поиска

Валютно-процентный своп









Оглавление >>> Приложения к материалам по торговле деривативами

При управлении валютными рисками с помощью сделок в иностранной валюте приобретается поток платежей в этой валюте, связанный, в свою очередь, с собственным процентным риском, подлежащим учету при хеджировании. Защита проводится с помощью активного валютно-процентного свопа. В примере при начале действия свопа получена денежная сумма в 360 млн немецких марок (DM) взамен выплаты 225 млн американских долларов (USD) (при кассовом курсе DM/USD 1,60). В сроки свопа (в примере срок – пять лет) банку поступают твердопроцентные платежи в USD, а банк выплачивает суммы с твердыми процентами в DM. Валютно-процентный своп оформлен по рыночным условиям. Результаты – в табл. 17.2.


Поток платежей процентного свопа

Сумма номинала

Банк платит

Банк получает

Срок действия

705 000 000

пятилетнюю твердую процентную ставку = 8,93%

двенадцатимесячный LIBOR

пять лет

Сторона свопа с твердым процентом

Дата

Капитал

Проценты

Позиция

Структура

 процентов

Коэффициент дисконтирования

Текущая стоимость

Приход (+)

Выплата (–)

Приход (+)

Выплата (–)

31.12.1993

 

10,05%

1,0000000

 

31.12.1994

 

62 956 500

–62 956 500

9,95%

0,9095043

–57 259 209

31.12.1995

 

62 956 500

–62 956 500

9,59%

0,8329031

–52 436 666

31.12.1996

 

62 956 500

–62 956 500

9,31%

0,7664275

–48 251 591

31.12.1997

 

62 956 500

–62 956 500

9,09%

0,7076239

–44 549 524

31.12.1998

 

705 000 000

 

62 956 500

–767 956 500

8,93%

0,6543379

–502503011

 

–705 000 000

Сторона свопа с переменным процентом

Дата

Капитал

Проценты

Позиция

Структура процентов

Коэффициент дисконтирования

Текущая стоимость

Приход (+)

Выплата (–)

Приход (+)

Выплата (–)

31.12.1993

 

 

 

 

 

10,05%

1,0000000

 

31.12.1994

 

 

70 147 500

 

70 147 500

9,95%

0,9095043

63 799 454

31.12.1995

 

 

64 838 083

 

64 838 083

9,59%

0,8329031

54 003 842

31.12.1996

 

 

61 147 779

 

61 147 779

9,31%

0,7664275

46 865 338

31.12.1997

 

 

58 585 529

 

58 585 529

9,09%

0,7076239

41 456 520

31.12.1998

705000000

 

57411711

 

762411711

8,93%

0,6543379

498 874 845

 

 

 

 

 

 

 

 

705 000 000

277

Поток платежей валютно-процентного свопа

Банк платит

Процентная ставка в USD

Банк получает

Процентная ставка в DM

Срок действия

225 000 000 USD

5,25%

360 000 000 DM

8,93%

пять лет

DM

 

Дата

Капитал

Проценты

Позиция

Структура процентов

Коэффициент дисконтирования

Текущая стоимость

 

Приход (+)

Выплата (–)

Приход (+)

Выплата (–)

 

31.12.1993

 

 

 

 

 

10,05%

1,0000000

 

 

31.12.1994

 

 

 

32 148 000

–32 148 000

9,95%

0,9095043

–29 238 745

 

31.12.1995

 

 

 

32 148 000

–32 148 000

9,59%

0,8329031

–26 776 170

 

31.12.1996

 

 

 

32 148 000

–32 148 000

9,31%

0,7664275

–24639110

 

31.12.1997

 

 

 

32 148 000

–32 148 000

9,09%

0,7076239

–22 748 693

 

31.12.1998

 

360 000 000

 

32 148 000

–392 148 000

8,93%

0,6543379

-256 597 282

 

 

 

 

 

 

 

 

 

–360000000

 

USD

 

Дата

Капитал

Проценты

Позиция

Структура процентов

Коэффициент дисконтирования

Текущая стоимость

 

Приход (+)

Выплата (–)

Приход (+)

Выплата (–)

 

31.12.1993

 

 

 

 

 

3,50%

1,0000000

 

 

31.12.1994

 

 

11812500

 

11812500

3,75%

0,9638554

11 385542

 

31.12.1995

 

 

11812500

 

11812500

3,90%

0,9262845

10 941 736

 

31.12.1996

 

 

11812500

 

11812500

4,35%

0,8795198

10 389 328

 

31.12.1997

 

 

11812500

 

11812500

4,85%

0,8256285

9752 737

 

31.12.1998

225000000

 

11812500

 

236 812 500

5,25%

0,7707813

182 530 657

 

 

 

 

 

 

 

 

 

225000000

 

 



Продолжение >>> Технологии при использовании кэп (Сар) и флоо (Floor)



 

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты

Copyright © 2007 fx-trader.ru