Главная | Новости FOREX CLUB | Торговые условия | Торговые платформы | Обучение трейдингу
О компании
Торговые условия
Открыть демо-счет
Открыть реальный счет
Ввод средств на счет
Вывод средств со счета
Торговая платформа
  Торговые платформы
Платформа Libertex
Платформа MetaTrader4™
Платформа Rumus
  Аналитика
Видеообзор рынков
Видео от ForexClub
Аналитика Forex
Экономический календарь
  Обучающие материалы
Обучение Forex
Статьи форекс
Статьи forex















 





Поиск информации по сайту:
Пользовательского поиска

Эквивалентная маржа









Оглавление >>> Приложения к материалам по торговле деривативами

На московских срочных площадках для завершения сделок с фьючерсами использовалась процедура эквивалентной маржи. Ниже приводится структура типичного фьючерса, в котором исполнение контракта проводилось с помощью такого рода процедуры.

 

КОНТРАКТ

на курс АДА (Американских депозитарных акций)

РАО "Газпром" Лондонской фондовой биржи

Предмет торгов

Курс АДА, фиксируемый по итогам торгов Лондонской фондовой биржи

Объем контракта

100 АДА (одна АДА – 10 обыкновенных акций РАО "Газпром")

Цена

Цена контракта в ходе торгов и биржевых котировках указывается в пунктах, 1 пункт соответствует 1 долл. США по курсу ММВБ предыдущего дня

Стоимость контракта

Текущая стоимость контракта в руб. определяется как

Cm = Ц · P,

где Ц – цена контракта в долларах США;

P – курс долл. США на ММВБ на соответствующую дату

Шаг цены

Минимальное изменение цены контракта составляет 1 пункт, что соответствует изменению стоимости контракта на 1 долл. США

Предельное отклонение цены от предыдущей котировки

Устанавливается Условиями торговли в Отделении срочных сделок

Гарантийные залоговые средства

Устанавливается Условиями торговли в Отделении срочных сделок

Последний день торговли контрактами

День, на который фиксируется курс АДА на Лондонской фондовой бирже

Исполнение контракта

Исполнение контракта производится в течение следующего рабочего дня после последнего дня торговли контрактом путем взаиморасчетов по эквивалентной марже по позициям, оставшимся открытыми после завершения торговли контрактом

Эквивалентная маржа определяется как:

 

Мэ = N(Цз) –

Ц

 

 

N

 

 

где N – объем контракта, равный 100;

Ц – котировочная цена контракта последнего дня торговли контрактом, в долларах CIIIA;

Цз – цена закрытия рынка, цена единицы АДА, зафиксированная на Лондонской бирже в последний день торговли контрактом, в долларах США.

Положительная эквивалентная маржа перечисляется со счета Продавца на счет Покупателя

Отрицательная маржа перечисляется со счета Покупателя на счет Продавца

Закрытие позиции

Зачисление (списание) эквивалентной маржи При расчетах по эквивалентной марже удерживается комиссионный сбор в пользу Биржи в размере 0,5% величины эквивалентной маржи

 

УСЛОВИЯ ТОРГОВЛИ

на курс 100 АДА (Американских депозитарных акций)

РАО "Газпром" Лондонской фондовой биржи

в Отделении срочных сделок биржи

Параметр

Эмитент

РАО "Газпром"

1. Условное. обозначение контракта

Газпром – месяц исполнения

2. Объем контракта, шт. акций

100 АДА (одна АДА –

10 обыкновенных акций РАО

 "Газпром")

3. Начальные залоговые средства на 1 контракт*

75 долл. США

4. Дополнительные залоговые средства на 1 контракт* (вносятся на последние 2 дня торговли контрактом)

20 долл. США

5. Предельное изменение цен заявок от котировочной цены предыдущего дня, пункты

75

6. Предельное изменение котировочной цены за сессию, пункты

50

7. Предельное число открытых позиций с первого дня поставочного месяца для каждой Расчетной фирмы, % от общего числа открытых позиций**

<20

8. Биржевой сбор, руб./контракт

8.1. Биржевой сбор в последний день торговли контрактом, руб. /контракт

400

1000

9. Комиссионный сбор, руб./контракт

0,5% величины эквивалентной

 маржи

 

* Залоговые средства в долларах США пересчитываются в рубли по курсу ММВБ предыдущего дня.

** На открытые позиции в пределах 15–20% общего числа открытых позиций гарантийные залоговые средства блокируются в двойном размере.

264


1 По материалам Франкфуртской биржи, биржи Eurex, московских срочных площадок. Использованы иностранные тексты на немецком языке. Известны различные методики, используемые в процедурах маржирования. Например, Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAR), предложенная в 1988 г. CME; применяется модель статистического анализа рядов исторических данных – Value at Risk (VAR), подход кросс-маржирования и др.



Продолжение >>> Графики, отображающие шансы-риски (прибыли-убытки) в опционных стратегиях



 

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты

Copyright © 2007 fx-trader.ru