Главная | Новости FOREX CLUB | Торговые условия | Торговые платформы | Обучение трейдингу
О компании
Торговые условия
Открыть демо-счет
Открыть реальный счет
Ввод средств на счет
Вывод средств со счета
Торговая платформа
  Торговые платформы
Платформа Libertex
Платформа MetaTrader4™
Платформа Rumus
  Аналитика
Видеообзор рынков
Видео от ForexClub
Аналитика Forex
Экономический календарь
  Обучающие материалы
Обучение Forex
Статьи форекс
Статьи forex















 





Поиск информации по сайту:
Пользовательского поиска

Опционы, торгуемые в режиме отметки по рынку









Оглавление >>> Приложения к материалам по торговле деривативами

Опционы, торгуемые в режиме отметки по рынку. Отличия в правилах платежей по сравнению с классическим опционом сводятся к следующим особенностям:

покупатель, который должен выплатить премию в будущем, тем самым получает дополнительный доход, который уравновешивается взносом начальной маржи (Initial Margin); покупатель участвует в расчетах вариационной маржи;

продавец выплачивает начальную маржу, но не платит взносы по Premium Margin; продавец участвует в расчетах по вариационной марже.

Соответственно рассчитываются и выплачиваются обоими контрагентами начальная (дополнительная маржа), а расчетной палатой проводятся вычисления вариационной маржи, учитываемой на счетах участников.

 

Расчет платежей (взносов) для опционов, торгуемых в

режиме отметки по рынку (по материалам биржи Еиrех)

Опцион на фьючерс

Контракт

1 COGBL июнь 2001

 

 

Исходные

данные:

Величина одного тика

0,01 пункта

Стоимость одного тика

10 EUR (евро)

 

Позиция:

10 контрактов

Цена опциона при покупке/продаже

1,16 пункта

Вариационная маржа по опциону

Показатель

По последующим дням торговли

1-й

2-й

3-й

Расчетная стоимость базиса (пунктов)

114,30

114,64

114,59

Расчетная стоимость данного опциона

1,13

1,30

1,25

Платежи (взносы)

 

1-й день

Покупателя

Продавца

Изменение значений базиса:

Показатели по дням

 

1-го дня

предшествующего дня, дня покупки

разница в тиках (1-й день – 1-й день покупки)

 

1,13

1,16

3

 

Расчет стоимостного показателя по позиции: –3 · 10 EUR · 10 = –300 EUR (дебетовая запись)

Расчет стоимостного показателя по позиции: 3 · 10 EUR · 10 = 300 EUR (кредитовая запись)

2-й день

Изменение значений базиса:

Показатели по дням:

 

1-го дня

2-го дня

разница

 

1,13

1,30

17

 

Расчет стоимостного показателя по позиции: 17 · 10 · 10 = 1700 EUR (кредитовая запись)

Расчет стоимостного показателя по позиции: –17 · 10 · 10 = 1700 EUR (дебетовая запись)

 

3-й день

Изменение значений базиса:

Показатели по дням

 

2-й день

3-й день

разница

 

1,30

1,25

5

 

Расчет стоимостного показателя по позиции: –5 · 10 · 10 = –500 EUR (дебетовая запись)

Расчет стоимостного показателя по позиции: 5 · 10 · 10 = 500 EUR (дебетовая запись)

 

Дополнительный платеж (взнос) по опциону (Addition Margin)

Покупатель

Продавец

1-й день

Параметр изменения цен базиса = ± 1,6 пункта

Для следующего торгового дня предполагается неблагоприятная перемена цен: цена опциона снижается на 50 тиков (по сравнению с расчетной ценой 1-го дня) до 0,63 пункта

Для следующего торгового дня предполагается неблагоприятная перемена цен: цена опциона поднимается на 93 тика до 2,06 пункта

Тогда изменения значений базиса составят:

Показатель

Показатели по дням

Показатели по дням

1-й день

проект 2-го дня

разница (2-й день – 1-й день)

1-й день

проект 2-го дня

разница (2-й день – 1-й день)

Цена базиса

114,30

112,70

–1,6

114,30

115,90

1,6

Цена опциона

1,13

0,63

50

1,13

2,06

93

 

 

 

 

 

Расчет стоимостного показателя

Расчет стоимостного показателя

 

по позиции: 50 · 10 · 10 = 5000 EUR (взнос дополнительной маржи на счет участника)

по позиции: 93 · 10 · 10 = 9300 EUR (взнос дополнительной маржи на счет участника)

 

Покупатель

Продавец

2-й день

Для следующего торгового дня предполагается неблагоприятная перемена цен: цена опциона снижается на 59 тиков (по сравнению с расчетной ценой 2-го дня) до 71 пункта

Для следующего торгового дня предполагается неблагоприятная перемена цен: цена опциона поднимается на 98 тиков до 2,28 пункта

 

Тогда изменения значений базиса составят:

 

Показатель

Показатели по дням

Показатели по дням

 

2-й день

проект 3-го дня

разница

1-й день

проект 3-го дня

разница (2-й день – 1-й день)

 

Цена базиса

114,64

113,04

–1,6

114,64

116,24

1,6

 

Цена опциона

1,30

0,71

59

1,30

2,28

99

 

Расчет стоимостного показателя по позиции: 59 · 10 · 10 = 5900 EUR [в предыдущий день (1-й день)] внесено 5000 EUR, дополнительный взнос равен 5900 – 5000 = 900 EUR

Расчет стоимостного показателя по позиции: 98 · 10 · 10 = 9800 EUR (в предыдущий день) внесено 9300 EUR, дополнительный взнос равен 9800 – 9300 = 500 EUR

 

Расчет при исполнении опциона

Премия по опциону

 

Покупатель

Продавец

 

Расчетная цена 3-го дня = 1,25

 

3-й день

Расчет стоимостного показателя по позиции: 125 тиков · 10 EUR · 10 контрактов = 12 500 EUR (перечисление премии, дебетовая запись)

Расчет стоимостного показателя по позиции: 125 · 10 · 10 = 12 500 EUR (получение премии, кредитовая запись)

 

и т. д.



Продолжение >>> Фьючерсы



 

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты

Copyright © 2007 fx-trader.ru