Главная | Новости FOREX CLUB | Торговые условия | Торговые платформы | Обучение трейдингу
О компании
Торговые условия
Открыть демо-счет
Открыть реальный счет
Ввод средств на счет
Вывод средств со счета
Торговая платформа
  Торговые платформы
Платформа Libertex
Платформа MetaTrader4™
Платформа Rumus
  Аналитика
Видеообзор рынков
Видео от ForexClub
Аналитика Forex
Экономический календарь
  Обучающие материалы
Обучение Forex
Статьи форекс
Статьи forex















 





Поиск информации по сайту:
Пользовательского поиска

Триномиальная модель









Оглавление >>> Приложения к материалам по торговле деривативами

Триномиальная модель предполагает при выделении и учете двух возможных периодов изменений цен базиса (до окончания срока опциона) появление во втором периоде не двух, а трех значений цен базиса и опциона.

Сохраняем условия и обозначения однопериодной биномиальной модели и покажем складывающиеся ситуации (табл. 10.1).

Развитие цен при учете двух периодов до исполнения опциона

Период

Стоимость для каждого из периодов

базиса

опциона Call

t = 0

S

С

t=1

uS или dS

Cuили Cd

t=2

uuS(u2S)

Cuu = max(0,u2S–E)

 

или udS=duS,

или ddS(d2S)

или Cud = max(0,udS–E),

или Cdd = max(0,d2S–E)

Согласно табл. 10.1 может быть предложена

C =

1

  [p2 max(0,u2S–E)+2p(1–p)max(0,udS–E)+(1–p)2max(0,d2S–E)].

 

 

r2

 

 

 

(10.6)

Формула (10.6) пригодна для расчета цен как Call, так и Put (при соответствующей трактовке цены Put: ES).

 


1 См.: Математика и кибернетика в экономике. – С. 43.

2 Сох, John C. / Ross, Stephen A. / Rubinstein, Mark. Option Pricing: A Simplified.Approach, in: Journal of Financial Economics. – 1979. – Vol. 7. – P. 229–263.

3 Rendleman, Richard J. /Bartter, Brit J. Tho-State Option Pricing, in: Journal of Finance. –1979. – Vol. 34. – P. 1093–1110.

4 Cox, John C. /Rubinstein, Mark. Options Markets. – P. 166–185; 196–208.

1 См.: Dr. Schäfer Klaus. Finaztermingeschäfte und Optionspreistheorie. – S. 137–154, де Ковни Шерри, Такки Кристиан. Стратегия хеджирования. – M.: Инфра-М,1996. – С. 34-36.

2 По-нем. – der Aufzinsungsfaktor.

3 Эти же условия приняты и в модели BlackScholes (см. приложение 5).

1 См: Willnow Joachim.Derivative Finanzin Instrumente. – S. 72–76.



Продолжение >>> Цена опциона с выбором (Choosier-Option)



 

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты

Copyright © 2007 fx-trader.ru