Главная | Новости FOREX CLUB | Торговые условия | Торговые платформы | Обучение трейдингу
О компании
Торговые условия
Открыть демо-счет
Открыть реальный счет
Ввод средств на счет
Вывод средств со счета
Торговая платформа
  Торговые платформы
Платформа Libertex
Платформа MetaTrader4™
Платформа Rumus
  Аналитика
Видеообзор рынков
Видео от ForexClub
Аналитика Forex
Экономический календарь
  Обучающие материалы
Обучение Forex
Статьи форекс
Статьи forex















 





Поиск информации по сайту:
Пользовательского поиска

Результаты вычислений по модели Блэк-Шолза









Оглавление >>> Приложения к материалам по торговле деривативами

Результаты вычислений по модели Блэк-Шолза

при различных значениях отдельных исходных данных

S

E

T

r

σ

С

P

400

480

0,5

1,07

0,208499

51,71514

69,205029

450

480

0,5

1,07

0,208499

20,347971

34,381486

500

480

0,5

1,07

0,208499

49,785958

13,819473

465

430

0,5

1,07

0,208499

57,588630

8,285320

465

465

0,5

1,07

0,208499

35,235428

16,767895

465

500

0,5

1,07

0,208499

19,563194

37,931439

465

480

0,3

1,07

0,208499

18,690163

24,045530

465

480

0,6

1,07

0,208499

31,791181

27,695705

465

480

0,9

1,07

0,208499

43,000358

29,643934

465

480

0,5

1,04

0,208499

24,671404

30,350128

465

480

0,5

1,06

0,208499

26,682326

27,899954

465

480

0,5

1,08

0,208499

28,747661

25,627876

465

480

0,5

1,07

0,100000

13,581801

12,615316

465

480

0,5

1,07

0,400000

52,208803

51,242318

465

480

0,5

1,07

0,700000

88,596841

87,630356

 

Очевидно, что стоимость опциона на покупку повышается с ростом стоимости базиса, со снижением цены исполнения, с удлинением срока исполнения, при повышении безрисковой процентной ставки и уровней колеблемости. Стоимость опциона на продажу повышается при снижении стоимости базиса, повышении цены исполнения, с удлинением срока исполнения, повышении безрисковой процентной ставки и уровней колеблемости.

 


1 См.: Black, Fischer /Scholes, Myron. The Pricing of Options and Corporate Liabilities // Journal of Political Economy. – 1973. – Vol. 81. – P. 637–654.

Формула расчета находится в ряду задач стохастической аппроксимации, понимаемой как "случайный процесс, определенный стохастическим разностным или дифференциальным уравнением и сходящийся в вероятностном смысле к решению уравнения регрессии или же к экстремальной точке функции регрессии". Параметры модели могут быть как скалярными, так и векторными величинами. Математическая разработка была начата американскими учеными Робинсоном и Монро, предложившими процесс стохастической аппроксимации решения уравнения регрессии (1951 г.), Кифером и Вольфовицем, предложившими процесс стохастической аппроксимации для нахождения экстремума функции регрессии (1952 г.) (см.: Математика и кибернетика в экономике.M., 1975. – С. 543–544). Подчас в известных вариантах модели Black-Sholes параметр d2 выступает как d1VT,где Vпоказатель колебаний курса. Согласно оценке Black и Sholes, предложенное ими дифференциальное уравнение совпадает с аналогичным уравнением, описывающим тепловые диффузионные процессы в твердых телах (предложено Churchill (см.: Churchill, R. V. Fourier Series and Boundary Value Problems. – 2nd edn. Mc. Graw-Hill. N.Y., 1963). В уравнениях с частными производными уровень значения искомой величины вытекает из ограничивающих условий, принятых для данной формулы.

1 Dr. Schäfer Klaus. Finanztermingeschäfte und Optionspreisteorie. – S. 164–167.



Продолжение >>> Модель цены для опционов с базисом в виде валютного курса



 

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты

Copyright © 2007 fx-trader.ru