Главная | Новости FOREX CLUB | Торговые условия | Торговые платформы | Обучение трейдингу
О компании
Торговые условия
Открыть демо-счет
Открыть реальный счет
Ввод средств на счет
Вывод средств со счета
Торговая платформа
  Торговые платформы
Платформа Libertex
Платформа MetaTrader4™
Платформа Rumus
  Аналитика
Видеообзор рынков
Видео от ForexClub
Аналитика Forex
Экономический календарь
  Обучающие материалы
Обучение Forex
Статьи форекс
Статьи forex















 





Поиск информации по сайту:
Пользовательского поиска

Арбитраж при нарушении паритета для европейского опциона









Оглавление >>> Приложения к материалам по торговле деривативами

 

Арбитраж при нарушении паритета для европейского опциона

Действие

Платежные потоки

в момент t0

(начало операции)

в момент T

S(T) < E

S(T) > E

конверсия

конверсия

конверсия

прямая

обратная

прямая

обратная

прямая

обратная

Покупка колла

–С

0

S(T)–E

Продажа колла

0

–S(T) + E

Покупка пута

–P

E–S(T)

0

Продажа пута

+P

–E + S(T)

0

Покупка акции

–S

–S(T)

–S(T)

Продажа акции

+S

–S(T)

–S(T)

Денежный вклад (заем)

+ Erf –T

+ Erf –T

–E

+E

–E

+E

Результат

См. формулу (4.1)

См. формулу (4.2)

0

0

0

0

В момент исполнения условия для арбитража (спекуляции) исчезают.

Для американского опциона при сочетании колла и пута арбитражные и спекулятивные возможности также связаны с переменой знаков, но в неравенстве связи цен этих опционов (см. приложение 3).

Арбитражные (спекулятивные) возможности для данной формы опциона связаны с переменой знаков в неравенстве (3.6):

если

C–S+Erf –T>P,

(4.4)

то можно провести расчеты результатов по версии прямой конверсии (см. табл. 4.1), обозначив их как нижнюю границу этого паритета.

Для случая

Р>С – S + E

(4.5)

используются подходы обратной конверсии и результаты привязываются к верхней границе паритета американского опциона (табл. 4.6).

 



Продолжение >>> Арбитраж на основе верхней границы паритета для американского опциона



 

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты

Copyright © 2007 fx-trader.ru