Foreign Exchange Operations - Комбинированные технологии для торговли опционами

Оглавление >>> Производные финансовые и товарные инструменты

Повышенную ценность для участников сделок с опционами представляют комбинированные технологии, также выполняющие задачи хеджирования, но в основном направленные на решение задач арбитража и спекуляции.

Применительно к хеджированию комбинированные технологии (стратегии) распределились на статичное хеджирование и динамичное хеджирование.

Частные особенности каждого из них: статичное хеджирование решает задачи сохранения потенциала прибыли при одновременном ограничении рисков; динамичное хеджирование связано с созданием комбинации инструментов, свободной от рисков.

Технология защищающий пут (Protective Put) относится к вариантам статичного хеджирования и состоит в покупке опциона на продажу (Put) для защиты стоимости базиса (акций), имеющегося у покупателя в наличии, либо это покупка определенного базиса (акций) и одновременная покупка опциона на их продажу.

Protective Put – распространенный способ защиты при возможном обратном движении (снижении) курсов акций, при котором прибыль (потенциал) от приобретения опциона возрастает пропорционально убыткам (риску) при приобретении акций.

При возрастающем курсе приобретение акций формирует потенциал доходов (прибылей) за счет их последующей продажи. Приобретение опциона вычитает из этой прибыли премию.

Сюжеты, при которых один базис совмещается с одним опционом, могут быть продолжены вариантом, при котором одна кассовая позиция совмещается с двумя опционами пут.

Продолжение >>> Технология защиты колла надписанием (Covered Call Writing)

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты