Главная | Новости FOREX CLUB | Торговые условия | Торговые платформы | Обучение трейдингу
О компании
Торговые условия
Открыть демо-счет
Открыть реальный счет
Ввод средств на счет
Вывод средств со счета
Торговая платформа
  Торговые платформы
Платформа Libertex
Платформа MetaTrader4™
Платформа Rumus
  Аналитика
Видеообзор рынков
Видео от ForexClub
Аналитика Forex
Экономический календарь
  Обучающие материалы
Обучение Forex
Статьи форекс
Статьи forex















 





Поиск информации по сайту:
Пользовательского поиска

Подсчет дохода по облигации с нулевым купоном









Оглавление >>> Производные финансовые и товарные инструменты

Доход по облигации с нулевым купоном (при сохранении ее до конца срока) может быть уверенно подсчитан (в отличие, например, от конвертируемых облигаций). Однако при подготовке к дисконтированию могут появиться затруднения: такой займ (в любой валюте) может не выторговываться во все периоды за время своего существования, и такой займ может существовать при другом доходе, чем тот, который принят участниками свопа в виде основы расчета. Считается, что выход может быть найден через интерполяцию (экстраполяцию) расчетной доходности по обращающимся на рынке облигациям или через вычисление дохода в сопоставлении с другими инструментами (процентный фьючерс, проценты денежного рынка, FRA, доходы по купонным облигациям).

Дальнейшие действия при методике нулевого купона (Zero-Coupon-Rendite) связаны с выявлением дисконтирующего фактора (дисконтного фактора):

Vk = 1 (1+Zktk)

где Vk – дисконтирующий фактор для любого момента k

Zk – доход по облигации с нулевым купоном в момент k;

tk – время от дня покупки данной облигации до момента k.

Формула (8.32) преобразуется следующим образом:

Vk = 1 (1+Zk)tk.

В (8.33) учитывается эффект от инвестиционного использования полученного по облигации дохода.

Продолжение >>> Дисконтирующий фактор



 

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты

Copyright © 2007 fx-trader.ru