Главная | Новости FOREX CLUB | Торговые условия | Торговые платформы | Обучение трейдингу
О компании
Торговые условия
Открыть демо-счет
Открыть реальный счет
Ввод средств на счет
Вывод средств со счета
Торговая платформа
  Торговые платформы
Платформа Libertex
Платформа MetaTrader4™
Платформа Rumus
  Аналитика
Видеообзор рынков
Видео от ForexClub
Аналитика Forex
Экономический календарь
  Обучающие материалы
Обучение Forex
Статьи форекс
Статьи forex















 





Поиск информации по сайту:
Пользовательского поиска

Влияние ведущих рыночных факторов на измерители









Оглавление >>> Производные финансовые и товарные инструменты

В табл. 8.3–8.5 показано частное влияние на основные из представленных измерителей ведущих рыночных факторов – уровня цен и колеблемости цен базиса, а также срока до исполнения опциона. Участнику торговли целесообразно при принятии решений дополнительно к известным ему рассчитанным значениям показателей-критериев также представлять себе возможные тенденции их движения в зависимости от определяющих факторов.

Таблица 8.3

Зависимость движения показателей от движения текущей цены базиса

Ситуация и разновидность опциона

Направление изменения показателя

Δ

Γ

V

Θ

В деньгах

Колл (Call)

По мере усиления ситуации стремится к 1

По мере усиления ситуации стремится к 0

То же, что Γ

Монотонно сохраняется на уровне ниже максимума

Пут (Put)

По мере усиления ситуации стремится к 0

Стремится к отрицательному максимуму

При деньгах

Колл (Call)

Обычная точка на кривой Δ

Близок к максимуму

То же, что Γ

Близок к максимуму

Пут (Put)

Без денег

Колл (Call)

По мере усиления ситуации стремится к 0

По мере усиления ситуации стремится к 0

То же, что Γ

Стремится к 0

Пут (Put)

По мере усиления ситуации стремится к(–)1

Монотонно снижается от положительного максимума к 0



Зависимость движения показателей от перемен в колеблемости цен базиса

Ситуация и разновидность опциона

Направление изменения показателя

Δ

Γ

Θ

V

В деньгах

Колл (Call)

При минимальных колебаниях стремится к 1, затем снижается и сохраняется приблизительно на одном уровне

При отсутствии колебаний находится на точке 0; затем при нарастании колеблемости показатель значительно повышается, но с усилением колебаний снижается до минимальных значений, которые сохраняются и при последующем росте колеблемости

С нарастанием колебаний, как правило, линейно возрастают значения показателя, в величинах, близких для всех трех ситуаций, при этом показатели "при деньгах" находятся посередине; "в деньгах" – выше (ниже); "без денег" – ниже (выше) линии "при деньгах"

При отсутствии колебаний находится на точке 0; затем при нарастании колебаний показатель значительно повышается, и с усилением колебаний эти максимальные значения сохраняются

Пут (Put)

При минимальных колебаниях стремится к (–)1, затем снижается и сохраняется приблизительно на одном уровне

При деньгах

Колл (Call)

Ситуация в деньгах, но значение показателя находится ниже, чем при ситуации в деньгах

Пут (Put)

Без денег

Колл (Call)

При минимальных колебаниях стремится к 0, затем повышается и меняется параллельно значениям ситуации при деньгах, но ниже этих значений

 

Пут (Put)

При минимальных колебаниях стремится к 0, затем снижется и меняется параллельно значениям ситуации при деньгах, но выше этих значений



Таблица 8.5

Зависимость движения показателей от движения срока опциона

Ситуация и разновидность опциона

Направление изменения показателя

Δ

Γ

Θ

V

В деньгах

Колл (Call)

В начале срока стремится к 1, затем снижается и сохраняется приблизительно на одном уровне

В начале срока стремится к 0, затем поднимается до уровня при деньгах и следует ему

В начале срока несколько больше 0, затем сближается со значением при деньгах и следует ему до конца срока срока

Влияние однонаправленное и значительное, с максимальным значением в конце срока опциона

Пут (Put)

В начале срока стремится к (–)1, затем повышается и сохраняется приблизительно на одном уровне

При деньгах

Колл (Call)

В начале срока занимает приблизительно среднее значение, затем несколько повышается и до конца срока монотонно увеличивается, немного превышая начальный уровень

Влияние минимальное

Значение показателя стремится к максимуму в начале срока, затем резко снижается и остается почти равным до окончания срока

Пут (Put)

Без денег

Колл (Call)

В начале срока стремится к 0, затем сближается с показателем при деньгах и следует ему – параллельно до конца срока

В начале срока стремится к 0, затем поднимается до уровня при деньгах и следует ему

Почти повторяется вариант в деньгах

Пут (Put)

В начале срока стремится к 0, затем следует вариант Call в ситуации без денег



Показатель альфа (a, альфа-опцион), измеряющий чувствительность стоимости опциона к цене исполнения:

αC =

dC

  = –r–TN(d2),

dE



αP =

dP

  = rT[T –N(d2)].

dE



Для случаев, когда цена исполнения в опционе неизменна в течение всего срока, этот показатель малопригоден для выбора позиции. Для экзотических опционов использование a целесообразно.

Продолжение >>> Стоимости и цены экзотических опционов



 

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты

Copyright © 2007 fx-trader.ru