Foreign Exchange Operations - Стандартизация фьючерсов

Оглавление >>> Производные финансовые и товарные инструменты

Фьючерсы стандартизированы следующим образом:

актив, лежащий в основе контракта, точно, жестко определен в своих качественных и количественных характеристиках, т. е. однозначно определяется базис и его стоимостное значение;

период для совершения действий и сроки отдельных контрактов твердо регламентируются биржей. Типичные сроки исполнения – март, июнь, сентябрь и декабрь. Наивысшая операционная деятельность наблюдается чаще всего в контрактах на ближайший расчетный период;

условия исполнения при наступлении срока реализации контракта строго определены.

Добавляет жесткости контрактам система расчета и перерасчета маржи.

Формирование доходов (потерь) во фьючерсных сделках (без структурирования на отдельные элементы) показано на рис. 7.3.

Рис. 7.3. Результаты для длинной (на покупку) и короткой (на продажу) позиций; F – цена фьючерса; S(T) – текущая цена базиса

Продолжение >>> Фьючерс и форвард

Главная Софт Литература Читайте на сайте Контакты